日本が戦禍から立ち直り始めた頃。東京では、貴重な美術品や高価な宝物ばかりを
狙う「怪人二十面相」の話題でもちきりだった。
そんな折、北小路（北村総一朗）が館長を務める国立博物館に「国宝をすべて頂戴
する」という犯行予告状が届く。差出人はもちろん二十面相（ビートたけし）。中
村警部（伊東四朗）は大勢の部下と警備に当たるが、国宝はまんまと奪われてしま
う。が！完璧と思われた二十面相の手口をすでに見破っていた明智探偵（田村正和)
は、先手を打っていた…。
数カ月後、明智の助手・小林少年（中尾明慶）は、友人・始（村上雄太）とサーカ
ス見物へ。ところが、マジックに飛び入り参加した始が、そのままマジシャンの助
手（宮沢りえ）とトラの檻に閉じ込められてしまう。小林少年がなんとか救出した
ものの、そこに二十面相から再び予告状が！
今度のターゲットは、始の母（黒木瞳）が所有する「ロマノフのダイヤ」だっ
た…。